سجل نشاط الاكتتاب في منطقة الشرق الأوسط نمواً بنسبة 400% خلال الربع الأول من عام 2010، لتبلغ قيمة صفقات الاكتتاب الست المسجلة في الربع الأول نحو 420.5 مليون دولار “1.5 مليار درهم”، مقارنةً مع 83.6 مليون دولار 306,8 مليون درهم في نفس الفترة من العام الماضي، بحسب تقرير الاكتتابات لإرنست ويونج عن الربع الأول لعام 2010.
وتتوقع مصادر عاملة في سوق الاكتتابات العامة أن تستعيد سوق الاكتتابات في المنطقة نموها مجدداً بشكل حذر وذلك مع ترقب الإعلان عن ثلاثة اكتتابات أولية على الأقل في دولة الإمارات العربية المتحدة خلال الأشهر المقبلة حيث تعكف حاليا عدد من الشركات على دراسة التوقيت المثالي للطرح.
وأعلنت شركة شعاع كابيتال مؤخرا أنها بصدد إدارة ثلاثة إصدارات أولية في سوق الإمارات سيتم الإعلان عن أولها قبل منتصف العام الحالي وسيتم إدراجها في سوق أبوظبي للأوراق المالية.
وقال فل جاندير، رئيس خدمات استشارات الصفقات في إرنست ويونج الشرق الأوسط “يعكس الاتجاه السائد في أسواق الاكتتاب في المنطقة الأداء الذي شهدته أسواق الاكتتاب العالمية في الربع الأول من عام 2010.” وتعود حالة الانتعاش الإقليمية في عدد صفقات الاكتتاب وحجمها إلى أداء الأسواق السعودية والقطرية بشكل رئيسي، كما كان أداء الأسواق الإقليمية خلال الربع الأول لهذا العام أفضل مما كان عليه الحال في الربع الأخير لعام 2009، الذي شهد تسجيل 5 صفقات اكتتاب بقيمة إجمالية وصلت إلى 91.6 مليون دولار.
وأضاف” ورغم أنه ما زال من المبكر الجزم بتعافي الأسواق، إلا أن نتائج الربع الأول لهذا العام تعد إشارةً إلى احتمال عودة الأسواق إلى وضعها الطبيعي بعد تخطيها للصعوبات الجمة التي حملها عام 2009”.
وشهدت منطقة الشرق الأوسط ست صفقات اكتتاب، خمس منها في السعودية وواحدة في قطر.
وبحسب التقرير، فقد جاء اكتتاب شركة مزايا قطر للتطوير العقاري في المرتبة الأولى من حيث العائدات على المستوى الإقليمي، حيث وصلت قيمته إلى 144.2 مليون دولار أميركي، يليه اكتتاب شركة هرفي للخدمات الغذائية في السعودية في المرتبة الثانية مع عائدات بلغت 110.2 مليون دولار، فيما احتل اكتتاب مجموعة السُريّع التجارية الصناعية المرتبة الثالثة بعائدات وصلت إلى 64.8 مليون دولار. وجاء اكتتاب “سوليدرتي السعودية للتكافل” في المرتبة الرابعة محققاً 59.2 مليون دولار، ثم اكتتاب شركة “أمانة للتأمين التعاوني” بعائدات بلغت 34.1 مليون دولار، وأخيراً اكتتاب شركة “الوطنية للتأمين” الذي حقق 8 ملايين دولار. وكانت السعودية قد تصدرت أسواق الاكتتابات في المنطقة في الربع الأخير من عام 2009، حيث استحوذت على ثلاث صفقات من مجمل الصفقات الخمس التي سجلتها أسواق الشرق الأوسط.
وأضاف جاندير “ كان نصيب اكتتاب شركة هرفي للخدمات الغذائية هو الأكبر بالنسبة لحجم تغطية الاكتتاب في الربع الأول من عام 2010، ولكن مع ذلك لم يتجاوز حجم تغطية الاكتتاب 4.6 مرة، الأمر الذي يشير إلى أن الاكتتابات الجديدة في عام 2010 ستقابل بحذر وترقب، حيث إنه من غير المرجح أن تشهد الاكتتابات تغطية بمئات أو حتى عشرات المرات كما كان سائداً خلال سنوات الازدهار الاقتصادي. ولذلك، سيكون على الشركات استثمار المزيد من الوقت والموارد في سياق تحضيراتها لطرح أسهمها بما يمكنها من تحقيق النجاح في جمع الأموال. وبما أن الأسواق مستمرة في التعرض إلى التحديات بين فترة وأخرى، فإن الشركات التي تجهز نفسها بالشكل الأمثل ستكون الأكثر قدرةً على الاستفادة من صفقات الاكتتاب عند توافرها”.
انفرد قطاعا التأمين والتكافل بثلاث صفقات اكتتاب من أصل الصفقات الست التي شهدها الربع الأول لعام 2010، ليواصلا نفس الأداء الذي قدماه في الربع السابق، الذي كان الفترة الأصعب على الأسواق الإقليمية. وشهد قطاع التأمين في الربع الأخير من عام 2009، ثلاثة اكتتابات من أصل خمسة. وفي تعليق له على هذا العدد من الصفقات، قال غاندير: “تقتضي إجراءات الترخيص لشركات التأمين في المملكة السعودية والتي شرعت أبواب قطاع التأمين لدخول شركات جديدة في عام 2005، أن تقوم الشركات المرخصة حديثاً بطرح نسبة من أسهمها للاكتتاب العام خلال فترة زمنية محددة. وهذا هو السبب الرئيسي لهذا العدد غير المتناسب من الاكتتابات في قطاعي التأمين والتكافل”.
وأظهر نشاط الاكتتابات على المستوى العالمي تحسناً كبيراً في الربع الأول من العام الجاري مقارنةً مع الفترة نفسها من عام 2009، مدفوعاً بالأداء القوي للأسواق الآسيوية، والانتعاش اللافت في الأسواق الأوروبية. وسجلت الأسواق العالمية 267 صفقة اكتتاب خلال الربع الأول بقيمة وصلت إلى 53.2 مليار دولار، مقارنةً مع 52 صفقة بقيمة 1.48 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي (التي وصل فيها نشاط أسواق الاكتتابات العالمية إلى أدنى مستوى له خلال العقد الأخير). واستطاعت القارة الآسيوية أن تواصل نشاطها القوي خلال الربع الأول، حيث سجلت 166 اكتتاباً بقيمة 35.1 مليار دولار، وهو ما يشكل 66% من إجمالي قيمة الاكتتابات على المستوى العالمي. وقد استحوذت الأسواق الآسيوية (الصين واليابان وكوريا الجنوبية) على 9 من بين أكبر 20 صفقة اكتتاب عالمية.
عدد اليوم
