صناديق الاستثمار

تعرف صناديق الاستثمار بأنها أوعية استثمارية تشتمل على مجموعة من الأوراق المالية، يتم اختيارها وفقاً لأسس ومعايير محددة، تحقق فائدة التنوع الذي يؤدي إلى خفض مستوى المخاطرة الإجمالية للاستثمار. ووفقا لهذا التعريف، تكون القيمة المالية الإجمالية للصندوق مساوية لقيم الأوراق المالية التي يمتلكها، وتجزأ القيمة الإجمالية للصندوق إلى وحدات محددة تتراوح قيمها وفقا لأداء الأوراق المالية التي يحتوي عليها. وتنقسم صناديق الاستثمار عادة إلى نوعين، هما الصناديق ذات النهاية المفتوحة، والصناديق ذات النهاية المغلقة، الأولى تزيد وحداتها ونقص، ويمكن للمستثمر استعادة قيمة استثماره فيها متى ما أراد، مع إضافة رسم إلى البيع في غالب الأحيان، وهذا النوع هو الأكثر شيوعا في الأسواق المالية. أما النوع الثاني ذات النهاية المغلقة، فقد يتم تبادل وحداتها في سوق الأوراق المالية مثل الأسهم، ولا يمكن استعادة القيمة المستثمرة فيها، إلا بوجود مشترٍ لهذه الوحدات أو بانتهاء مدة الصندوق، مما يعني أن عدد وحداتها الأساسية لا ينقص ولا يزيد. وتستهدف الصناديق الاستثمارية عادة، الأشخاص الذين لا يملكون موارد مالية كافية، لبناء محفظة استثمارية مستقلة تخصهم ، يستطيعون من خلالها اختيار مجموعة متنوعة من الأوراق المالية، تساعدهم على خفض المخاطر المتوقعة. وتستهدف صناديق الاستثمار من تنقصهم الخبرة والمعرفة بالوسائل الاستثمارية وأصول الإدارة المالية التي تتوافر عادة لدى الصناديق، أو أولئك الذين ليس لديهم متسع من الوقت، لمتابعة سوق الأوراق المالية التي ينشط فيها الصندوق. ولهذا السبب، يستطيع الصندوق بهذه الوسيلة الاستثمار في أسهم عشرات الشركات في قطاعات مختلفة تساعده على تقليل مستويات المخاطرة، فيما لا يستطيع المستثمر الصغير بقدراته المالية المحدودة، سوى الاستثمار في أسهم شركتين أو ثلاث في قطاعات محدودة، مما يعرضه لمزيد من المخاطرة. إن الميزة الأساسية للاستثمار في الصندوق، هو توافر إمكانية شراء مزيد من الأسهم في قطاعات أوسع، مما يعطي المستثمر فرصا أكبر لتقليل مخاطر التذبذب في أحد هذه الأسهم أو بعضها بتكاليف مالية أقل. أما الميزة الأخرى فتأتي من توافر الخبرة والاحتراف في إدارة صناديق الاستثمار، فالاستثمار المباشر في الأوراق المالية يستوجب التحليل والدراسة والإلمام بمحددات الربح والخسارة والمخاطرة المرتبطة بهذه الأوراق المالية، ولا تتوافر هذه المهارات إلا لدى شريحة صغيرة من المستثمرين.