التمويل الإسلامي يتطلع لمناطق جديدة

تعتبر إندونيسيا والدول الإسلامية الواقعة في آسيا الوسطى مناطق النمو التالية لصناعة التمويل الإسلامي بعد أن تبددت آمالها في التوسع إلى الأسواق الغربية. وتكافح البنوك الإسلامية للتوسع في منطقة الخليج التي لم تشهد أي استحواذات تذكر نتيجة حساسيات المساهمين والمصالح الوطنية مما أجبرها على السعي للنمو في مناطق أخرى. ووضعت البنوك أعينها على الأقليات المسلمة في دول غربية مثل فرنسا وبريطانيا وألمانيا لكن الانتشار في تلك الدول بدون الدعم المناسب من الجهات التنظيمية سيستغرق وقتاً على حين تبددت الآمال الأولية لإصدارات صكوك في الغرب. وقال فريدريك ستونهاوس رئيس عمليات الاستحواذ والاندماج الاستراتيجية لدى بنك يونيكورن للاستثمار البحريني خلال قمة رويترز للتمويل الاسلامي في البحرين “على مدى سنوات كثيرة كان (الغرب) يعتبر (منطقة نمو) محتملة لكن تحقيق ذلك يشكل تحدياً أكبر مما كانت المؤسسات تظن”. وينظر لكثير من البنوك الاسلامية في بريطانيا على أنها نتاج نموذج الأعمال الذي يركز على العقارات لبيوت الاستثمار الاسلامي في منطقة الخليج وفشلت في كسب الاهتمام. وينظر إلى الجمهوريات السوفييتية السابقة ذات الأغلبيات المسلمة والتي تحرص الجهات التنظيمية فيها على تنمية الصناعة كبديل للبنوك الخليجية مع اقبال الوفود الاقليمية على حضور مؤتمرات التمويل الاسلامي التي عقدت بالخليج في الآونة الأخيرة. وأبلغت هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية ومقرها البحرين القمة أن روسيا تدرس تبني معاييرها. وتعتمد اقتصادات آسيا الوسطى بشدة على موارد الطاقة مثل الغاز الطبيعي وهو هيكل اقتصادي تعرفه بنوك الخليج جيدا، وقال سافدار علم رئيس أنشطة الهيكلة الإسلامية لدى جيه.بي مورجان “قازاخستان ستكون في الصدارة جزئيا لأنها قوة مالية كبيرة في المنطقة”، لكن مصرفيين حذروا أيضا من أن تضرر القطاع المصرفي بالدولة الآسيوية الذي كان مزدهرا يوما جراء الأزمة العالمية قد ينفر المستثمرين إذ تخلفت أربعة بنوك عن سداد التزامات العام الماضي بسبب ما قالوا إنه مشاكل في جودة الأصول. ويقول البعض أيضا إن الأسواق المصرفية في تلك الدول صغيرة ولا تتسع للجميع، وقال سايمون ايدل رئيس الانشطة المصرفية الاسلامية لدى بنك كريدي اجريكول للأعمال المصرفية الاستثمارية للشركات “ما حجم المحفظة هناك؟ اعتقد هناك مناطق أخرى أفضل للإقبال عليها”، وأضاف أنه يتوقع أن تكون شمال أفريقيا خاصة مصر والمغرب هي الأسواق التي ينبغي أن تركز عليها الصناعة في المرحلة المقبلة. وتتطلع البنوك الخليجية أيضا للتوسع إلى جنوب شرق آسيا وهي أهم منطقة بالنسبة للقطاع إلى جانب الخليج، وقال يونيكورن إنه مهتم بشراء حصة في بنك اسلام الماليزي وقالت مجموعة البركة المصرفية البحرينية إنها تجري محادثات لشراء بنك إندونيسي. وبينما توفر ماليزيا قواعد تنظيمية قوية تجتذب المستثمرين الاجانب فهي أيضا سوق مصرفية شديدة التنافسية بهوامش أرباح ضئيلة، لكن إندونيسيا على الناحية الأخرى لها جاذبية كبيرة بفضل عدد سكانها الكبير من المسلمين الذين لم تنتشر بينهم المنتجات المصرفية بعد. وقال ستونهاوس “نفضل دخول أسواق جديدة مثل إندونيسيا بقدر من الحذر لكن في ضوء نطاق السوق الممكنة هناك فهي مكان يريد المرء الذهاب إليه”، لكن مصرفيين قالوا إن إندونيسيا مازال أمامها طريق طويل لاجتذاب استثمارات اجنبية بعد ضمان الاستقرار القانوني في إطارها التنظيمي، وقال ايدل “إذا سعت الحكومة الإندونيسية بقوة لاجتذاب استثمارات أجنبية فقد يكون ذلك أمراً مثيراً”.